Mikä on ero optioiden ja futuurien välillä. Optioiden ja futuurien keskeinen perustavanlaatuinen ero on niiden ostajien ja myyjien velvoitteissa. Optio antaa ostajalle oikeuden mutta ei velvoitetta ostaa tai myydä tietyn hyödykkeen tiettyyn Hinta milloin tahansa sopimuksen voimassaolon aikana Futuurisopimus antaa ostajalle velvoitteen ostaa tietyn hyödykkeen ja myyjä myy ja toimittaa kyseiset hyödykkeet tiettynä tulevaisuudessa, ellei haltijan asema ole suljettu ennen niiden päättymistä. Palkkioiden lisäksi sijoittaja voi tehdä futuurisopimuksen ilman etukäteismyyntihintoja, kun taas optiojärjestelyn osto vaatii palkkion maksamista. Ylioptio-palkkio voidaan katsoa maksupalkkioon verrattuna maksupalkkion maksamiseen. Etuoikeus olla velvoittamatta ostamaan kohde-etuuteen hintojen huononemisen yhteydessä Palkkio on suurin mahdollinen vaihtoehto ostajan menettämiseen. Yleisesti ottaen taustalla oleva asema on paljon suurempi futuurisopimusten suhteen ja velvoite ostaa tai myydä tämä määrä tiettynä hinnana tekee futuureista entistä riskialtisemmän kokemattomalle sijoittajalle. Lopullinen suuri ero Nämä kaksi rahoitusinstrumenttia ovat tapa, jolla osapuolet saavat voitot. Voitosta vaihtoehtoon voidaan saavuttaa seuraavilla kolmella tavalla, jotka käyttävät vaihtoehtoa, kun se on syvällä markkinoilla menevissä rahoissa ja päinvastaisessa asemassa tai odottamassa omaisuuserien hinnan ja lakkohintojen erääntymisen päättyminen ja kertyminen. Sitä vastoin futuuritapahtumien myyntivoitot merkitään automaattisesti markkinoihin päivittäin, mikä tarkoittaa, että positioiden arvon muutos johtuu osapuolten futuuritileistä jokaisen Kaupankäyntipäivä - mutta futuurisopimuksen haltija voi saavuttaa voitot myös menemällä markkinoille ja vastakkaiseen asemaan. Katso ohjeet Optio-ohjelmat Perustietoa Lisätietoja futuureista on opetusohjelmassa Futures Fundamentals. Lue, mitä eroja on futuurisopimusten ja optiosopimusten välillä ja kuinka kukin niistä voidaan suojautua sijoitusriskiä vastaan. Lue vastaus. Lue, miten optioiden myynti strategioita voidaan kerätä palkkamäärät tuloina ja ymmärtää, kuinka myynti kattaa Lue vastaus. Vastaava vastaus on kyllä ja ei. Kaikki riippuu siitä, missä option kaupankäynti. Optiosopimus on sopimus Read Answer. As nopea yhteenveto, vaihtoehdot ovat johdannaisia, jotka antavat niiden haltijoilla on oikeus ostaa tai myydä tietyn hyödykkeen lukemalla Answer. Explore put option kaupankäynnin ja eri put option strategioiden oppia ero perinteisten, online-ja suoraan Lue vastaus. Jotkut futuurit ja optiot kaupankäynti pidetään kehittyneitä muotoja markkinoiden kaupankäynnin, ja Vaativat lisäkoulutusta tai Lue vastaus. Summa, jonka summat Yhdysvalloissa voi lainata Velkasumma luotiin alle t joka on talletuslaitos lainaa keskuspankin varoja toiselle talletuslaitokselle1. Tilastollinen toimenpide tietyn arvopaperin tai markkinavaihdon tuoton hajoamisesta Tilastollinen mittari voidaan joko mitata. Yhdysvaltojen kongressi hyväksyi vuonna 1933 pankkilain, jossa kiellettiin kaupallisia pankkeja osallistumasta investointeihin. Ei-palkkasumma viittaa mihinkään maatilojen, yksityisten kotitalouksien ja voittoa tavoittelemattomien yritysten ulkopuoliseen työhön. Yhdysvaltain työvaliokunta. Valuutan lyhenne tai valuuttasymboli Intian rupee INR, Intian valuutta Rupee koostuu 1.Beginners Optio-oppaista. Mikä on vaihtoehto Vaihtoehto on sopimus, joka antaa ostajalle oikeuden, mutta ei velvoitetta ostaa tai myydä kohde-etuuteen varastossa tai indeksinä tietyllä hinnalla tietyn päivämäärän tai sitä edeltävän ajan. Vaihtoehto on johdannainen. Se on, sen arvo johdetaan jostakin muusta. Kun kyseessä on optio-oikeus, sen arvo perustuu Vaihtoehto on arvopaperi, kuten osakekanta tai joukkovelkakirjalaina, ja se on sitova sopimus tiukasti määriteltyjen termien ja ominaisuuksien kanssa. Optiot vs. Stocks Similarities Listed Options ovat arvopapereita, samoin kuin varastot Vaihtoehtoiset kaupat kuten osakkeet, joissa ostajien tekemät tarjoukset ja myyjät tekevät tarjouksia Vaihtoehtoja käyvät aktiivisesti kaupankäynnin kohteena olevilla markkinoilla samoilla tavoin kuin osakkeet Osakkeita voidaan ostaa ja myydä aivan kuten mikä tahansa muu suoja. johdannaiset, toisin kuin varastot eli optiot saavat arvonsa jostakin muusta, kohde-etuutena olevat arvopaperit Vaihtoehdoissa on vanhentumispäivämäärät, kun taas osakkeet eivät ole. Ei ole kiinteää määrää vaihtoehtoja, koska osakkeilla on varastossa olevia osakeomistuksia. Äänestys - ja osinko-oikeuksilla. Optioilla ei ole tällaisia oikeuksia. Kuuntele vaihtoehtoja ja laita vaihtoehtoja Jotkut ihmiset ovat edelleen hämmentynyt vaihtoehdoista. Totuus on, että useimmat ihmiset ovat käyttäneet opt ioneja jonkin aikaa, koska vaihtoehtoisuus on rakennettu kaikkiin asuntolainoista autovakuutuksiin. Listatuissa vaihtoehdon maailmoissa niiden olemassaolo on kuitenkin paljon selvempää. Aluksi on olemassa vain kahdenlaisia vaihtoehtoja Puheluasetukset ja Put Options. Puhelupalvelu on mahdollisuus ostaa varastossa tiettyyn hintaan tietyn päivämäärän tai sitä ennen. Tällä tavalla Soita valinnat ovat kuin talletusten talletukset. Jos haluat esimerkiksi vuokrata tietyn omaisuuden ja jättää vakuuden sille , rahaa käytetään varmistamaan, että voit itse asiassa vuokrata tämän kiinteistön hintaan, joka sovittiin, kun tulit takaisin. Jos et ole koskaan palannut, luopuisit vakuudestasi, mutta sinulla ei olisi muuta vastuuta. arvon kasvattaminen, kun kohde-etuuden arvo nousee. Kun ostat Pörssi-vaihtoehdon, sille maksetut hinnastot, joita kutsutaan optionpalkkioiksi, antavat oikeuden ostaa tiettyä osaketta tiettyyn hintaan, jota kutsutaan lakkohinnaksi. Päätät olla käyttämättä optiota ioneja ostamaan varastosta ja et ole velvollinen, ainoa kustannus on vaihtoehto premium. Put vaihtoehdot ovat vaihtoehtoja myydä varastossa tiettyyn hintaan tietyn päivämäärän tai sitä ennen. Näin Put asetukset ovat kuin vakuutukset. Jos ostat uuden auton ja ostat autovakuutuksen autoon, maksat palkkion, ja se on siis suojattu, jos omaisuus vahingoittuu onnettomuudessa. Jos näin tapahtuu, voit käyttää käytäntöäsi palauttamalla vakuutetun arvon auto Tällä tavoin put-optio nousee arvoon, kun kohde-etuuden arvo pienenee. Jos kaikki menee hyvin ja vakuutusta ei tarvita, vakuutusyhtiö pitää vakuutusmaksusi vastineena riskin ottamisessa. voit vakuuttaa varastossa vahvistamalla myyntihinnan. Jos jotain tapahtuu, mikä aiheuttaa osakekurssin laskun ja siten vahingoittaa omaisuutta, voit käyttää optiota ja myydä sen vakuutetulla hintatasolla. Jos varastosi hinta menee Eikä vahinkoa ole, niin sinun ei tarvitse käyttää vakuutusta , ja jälleen kerran ainoa kustannuksesi on palkkio. Tämä on ensisijaisten toimintojen luettelo, jotta sijoittajat pystyvät hallitsemaan riskiä. Vaihtelutyypit Vanhentumiselle on olemassa kaksi eri vaihtoehtoa. ja amerikkalaista tyyliä vaihtoehtoa Eurooppalaista tyyliä ei voi käyttää päättymispäivään saakka Kun sijoittaja on ostanut vaihtoehdon, se on pidettävä voimassa päättymiseen asti. American style - vaihtoehtoa voidaan käyttää milloin tahansa sen oston jälkeen. kaupat ovat amerikkalaisia tyyli vaihtoehtoja ja monet indeksi vaihtoehtoja ovat amerikkalainen tyyli on kuitenkin olemassa monia indeksi vaihtoehtoja, jotka ovat eurooppalaisia tyyli vaihtoehtoja sijoittajan pitäisi olla tietoinen tästä harkitessaan ostamista index option. options premiums option premium on hinta vaihtoehto Se on hinta, jonka maksat ostaa option Esimerkiksi XYZ 30. toukokuuta Call so on mahdollisuus ostaa Company XYZ varastossa voi olla vaihtoehtoinen palkkio Rs 2. Tämä tarkoittaa sitä, että tämä vaihtoehto maksaa Rs 200 00 Miksi Koska eniten listattuja optioita on 100 osaketta, ja kaikki optio-oikeudet noteerataan osakekohtaisesti, joten niitä on kerrottava kertaa 100 Tarkempia hinnoittelukonsepteja joka on katettu yksityiskohtaisesti muussa osassa. Hintakehitys Strike tai harjoitushinta on hinta, jolla tässä tapauksessa kohde-etuutena oleva vakuus XYZ voidaan ostaa tai myydä optiosopimuksessa määritellyllä tavalla. Esimerkiksi XYZ 30.5. 30 euron osakekurssi tarkoittaa sitä, että varastosta voidaan ostaa 30 ruplaa osaketta kohden. Jos tämä oli XYZ 30.5. Sijoitus, se antaisi oikeudenhaltijalle oikeuden myydä varastossa 30 ruplaa osaketta kohden. Huuhtelupäivä Vahvistuspäivä on päivä, jona vaihtoehto ei ole enää voimassa ja lakkaa olemasta Kaikkien Yhdysvalloissa noteerattujen optio-oikeuksien viimeinen voimassaolopäivä on kuukauden kolmas perjantai paitsi silloin, kun se kuuluu lomaan, jolloin se on torstaina. Esimerkiksi XYZ May 30 Puhelupalvelu vanhenee kolmannen perjantain Toukokuu. Lakkohinta auttaa myös selvittämään, onko vaihtoehto rahalla, rahalla tai rahalla, kun verrataan taustalla olevan vakuuden hintaan. Näistä termeistä kerrotaan myöhemmin. Harjoittelupaikat Ihmiset, jotka ostavat optioita, ovat oikeita, ja ne ovat oikeutettuja harjoitteluun. Puheluharjoituksen yhteydessä soittajan haltijat voivat ostaa varastossa lakkohintaa soittajan myyjältä. Putkikurssille Put-haltijat voivat myydä varastossa lakkoa hinta Put-myyjälle. Kukaan soittajan tai Put-haltijan ei tarvitse ostaa eikä myydä, vaan heillä on vain oikeus tehdä niin ja voivat päättää Harjoitella tai harjoittelemaan omalla logiikallaan. Optioiden antaminen Jos optio haltija valitsee käyttää vaihtoehtoa, prosessi alkaa löytää kirjailija, joka on lyhyt samanlainen vaihtoehto eli luokka, lakko hinta ja vaihtoehto tyyppi Kun löytyy, että kirjailija voi olla Assigned. Tämä tarkoittaa, että kun ostajien käyttää, myyjät voidaan valita tekemään Hyvää heidän velvollisuutensa. Puhelun osoittamiseen, Call-kirjoitus Sijoittajat joutuvat myymään osakekurssin hinnankorotusta Puhelun haltijalle. Put-toimeksiannosta Put-kirjailijoiden on ostettava varastossa lainahinta Put-haltijalta. Vaihtoehtojen tyypit Vaihtoehtoja on kaksi - soita ja laita A Puhelu antaa ostajalle oikeuden mutta ei velvoitteen ostaa kohde-etuuden A put antaa ostajalle oikeuden, mutta ei velvollisuutta myydä kohde-etäluetta. Puhelun lähettäminen tarkoittaa, että olet myynyt oikeuden, mutta ei Velvollisuus, että joku ostaa jotain Sinulta myytävän tavaran tarkoittaa, että olet myyty oikeutta, mutta ei velvollisuutta, jollei joku myy sinulle jotain. Hintatarjous Ennakkoon määritetty hinta, jonka mukaan ostaja ja myyjä ovat sopineet On myös lakko-hinta, jota kutsutaan myös hinnaksi tai hintana. Jokaisella kohde-instrumentin kullakin vaihtoehdolla on oltava useita lakkohintoja. Rahavaihtoehtoissa - kohde-instrumentin hinta on korkeampi kuin lakko-hinta. ument-hinta on alempi kuin lakko-hinta. Rahan ulkopuolelle Call option - kohde-instrumentin hinta on alhaisempi kuin lakko-hinta Put option - kohde-instrumentin hinta on korkeampi kuin lakko hinta. Rahalle Kohdehinta vastaa lakkohintaa . Vapautuspäivä Asetukset ovat rajallisia elämää Vaihtoehtopäivä on viimeinen päivä, jolloin optioomistaja voi käyttää option American-optioita voidaan käyttää milloin tahansa ennen erän päättymistä omistajan harkinnan mukaan. olla erilaisia eurooppalaisia vaihtoehtoja voidaan käyttää vain vanhentumispäivällä. Vaihtoehtoinen instrumentti Vaihtoehtoisten luottoluokkien kaikki asetetaan ja kehotetaan tietylle taustatekijälle. Vaihtoehto, joka antaa henkilön oikeuden ostaa tai myydä, on kohde-etuus. Indeksivaihtoehtoja, kohde-etuutena on indeksi kuten Sensitive index Sensex tai SP CNX NIFTY tai yksittäiset varastot. Vaihtoehtojen rajoittaminen Vaihtoehto voi olla nestemäinen kolmella tavalla Sulkeminen tai myyminen, luopuminen ja käyttäminen Optioiden osto ja myynti ovat tavallisimmat selvitystilamenettelyt Vaihtoehdolla on oikeus ostaa tai myydä kohde-etuutena oleva instrumentti asetetulla hinnalla. Optio-oikeuksien omistajat voivat käyttää oikeuttaan Ostaa kohde-instrumentin Myytyjen optio-oikeuksien haltijat voivat käyttää oikeuttaan myydä kohde-etuutta Vain optio-oikeuksien haltijat voivat käyttää optiota. Yleensä optio-oikeuksien käyttäminen katsotaan vastikkeeksi kohde-etuuden hankinnasta tai myynnistä. rahat ovat melkein varmoja, että niitä käytetään loppuun asti. Ainoat poikkeukset ovat ne vaihtoehdot, jotka ovat vähemmän rahaa kuin liiketoimista aiheutuvat kulut niiden voimassaolon päätyttyä. Useimmat vaihtoehdot toteutuvat muutaman päivän kuluessa siitä, On laskenut vähäpätöiseksi tai olemattomalle tasolle. Vaihtoehto voidaan hylätä, jos palkkio on jäljellä vähemmän kuin transaktiokustannukset. Hinnoitteluvaihtoehtojen hinnat määräytyvät ostajien ja myyjien välisillä neuvotteluilla. Optioiden hintoihin vaikuttavat lähinnä odotukset tulevien ostajien ja myyjien hinnoista sekä optio-oikeuden ja instrumentin hinnan välinen suhde. Vaihto - on kaksi komponenttia, joka on luontainen arvo ja aika tai ulkoinen arvo. Vaihtoehdon luontainen arvo on sen hinnan ja lakkohintojen funktio. Luontainen arvo vastaa vaihtoehdon rahaa. Optioiden aika-arvo on summa Että palkkio ylittää luontaiset arvot Aika-arvo Optio-oikeus - luontainen arvo. Beginner s Optio-oikeuksien kaupankäyntioptio ja sijoittaminen Call and Put - optioihin. Tämän sivuston ja / tai tuotteiden tarjoamien palveluiden käyttö osoittaa, että olet hyväksynyt vastuuvapauslausumme. Vastuuvapauslauseke Tulevaisuus, optio-kaupankäynti on suuri riski - toiminta Kaikki markkinoiden toteuttamat toimenpiteet ovat täysin omalla vastuullasi, eivät ole vastuussa mistään suoraan Tai epäsuorista, välillisistä tai satunnaisista vahingoista tai menetyksistä, jotka johtuvat näiden tietojen käytöstä. Nämä tiedot eivät ole myyntitarjous tai tarjouspyyntö ostaa mitään tässä mainittuja arvopapereita. Kirjailijat voivat olla tai eivät ole kaupankäynnin kohteena olevia arvopapereita. mainitut tuotteet ovat omistajiensa tavaramerkkejä tai rekisteröityjä tavaramerkkejä. Kaikki oikeudet pidätetään. FAQ: n futuurit ja vaihtoehdot Intiassa. Voimalla Badlan poistuminen tulevasta kuukaudesta, Stockmarket näkee vaihtoehtojen ja futuurien käyttöönoton suurella tavalla. Sijoittajat, joilla on vaikeuksia ymmärtää optioihin ja futuureihin liittyviä termejä, sekä sen toimintatavat, täällä Luotettava selitys. Mitä optioita Vaihtoehto on sopimus, joka antaa ostajalle oikeuden mutta ei velvollisuutta ostaa tai myydä määrätyn määrän kohde-etuutena, tiettyyn lakkohintaan tiettynä ajan päättyessä tai ennen sitä . Taustalla voi olla hyödykkeitä kuten vehnän riisipuuvillaa kultaöljyä tai rahoitusinstrumentteja, kuten osakekannan osakeindeksijoukkolainoja jne. Merkittävä Terminologia Taustatekijä - erityinen varallisuuserä, johon optiosopimus perustuu. Tilaus Premium - Tämä on ostajan maksama hinta myyjälle, joka ostaa oikeuden myydä tai myydä. Ostohinta tai käyttökurssi - Optioiden lakko tai toteutushinta on kohde-etuuden täsmennetty ennalta määritetty hinta, jolla se voidaan ostaa tai myydä, jos option hankkija Käyttää oikeuttaan ostaa myyntiä ennen tai sen päättymispäivää. Herkkyyspäivämäärä - Optioajan päättymispäivä tunnetaan vanhentumispäiväksi Expiration-päivämääränä, joko vaihtoehtona käytetään tai expi arvopäivä. Opetusajankohta - on päivämäärä, jolloin optio on tosiasiallisesti käytetty. Eurooppalaisten optioiden osalta toteutuspäivä on sama kuin vanhentumispäivä, kun taas amerikkalaisten optioiden osalta optiosopimusta voidaan käyttää millään päivällä Sopimus ja sen päättymispäivä katso eurooppalaisen American Option. Open Interest - Markkinoille erääntyvien optiosopimusten kokonaismäärä jossakin ajankohtana. Tilaajan haltija on se, joka ostaa vaihtoehdon, joka voi olla puhelu tai tilaus, jonka hän nauttii oikeus myydä tai myydä kohde-etuutena erikseen määritellyllä hinnalla tiettyyn aikaan tai ennen tiettyä ajanjaksoa. Hänen mahdollisuutensa on rajoittamaton, kun taas menetykset rajoittuvat hänen maksamaan palkkioon optio-oikeuksien haltijalle. Tapahtuman myyjän kirjaaja on se, joka on velvollinen ostamaan Put option tapauksessa tai myydä optio-oikeuksien tapauksessa kohde-etuutena tapauksessa, jossa option ostaja päättää käyttää optionsa. Hänen voitonsa rajoittuu ostajalta saadusta palkkiosta, kun taas s downside on rajoittamaton. Option-luokka Kaikki luetellut tietyntyyppiset vaihtoehdot eli soittaminen tai laittaminen tiettyyn taustatekstiviestiin, esim. kaikki Sensex-puheluasetukset tai kaikki Sensex Put Options. Option-sarjan optiosarja koostuu kaikista tietyn luokan vaihtoehdoista Samasta päättymispäivästä ja lakkohinnoista E g BSXCMAY3600 on optiosarja, joka sisältää kaikki Sensex Call - vaihtoehdot, joiden kaupankäynnin kohteena on 3600 viivästyskurssi toukokuussa. BSX-kannanotot BSE: n Sensex-indeksille, C on Call Option - yhtiölle. Voimassaoloaika ja lakko Hinta 3600. Mikä on tehtävä, kun option haltija käyttää oikeuttaan ostaa myytäväksi, satunnaisesti valitulle option myyjälle annetaan velvollisuus kunnioittaa taustalla oleva sopimus, ja tätä prosessia kutsutaan tehtäväksi. Mitä eurooppalaisia ja amerikkalaisia vaihtoehtoja käytetään? American style - vaihtoehto on se, jota ostaja voi käyttää ennen viimeistä voimassaolopäivää eli ennen ostopäivää vaihtoehto ja sen päättymispäivä. Eurooppalainen vaihtoehto on se, jota ostaja voi käyttää erääntymispäivänä vain milloin tahansa ennen sitä. Mitä ovat puhelun asetukset Puhelun vaihtoehto antaa haltijalle ostajalle yhden, joka on pitkä puhelu, Oikeus ostaa kohde-etuutena oleva määrä tiettynä päivänä voimassaolopäivänä tai ennen sen päättymispäivää. Myyjä, jolla on lyhyt puhelu, on kuitenkin velvollinen myymään kohde-etuuteen, jos ostovaihtoehto päättää käyttää optionsa ostaa. Esimerkki Sijoittaja ostaa yhden eurooppalaisen puhelumaksun Infosysin Rs 3500: n lakkohinnalla Rs 100: n hinnalla Jos Infosysin markkinahinta päättymispäivänä on yli 3500 Rs, sijoittaja saa voitot, kun osakekurssi ylittää Rs 3600 Strike Price Premium eli 3500 100. Tilaa osakkeen hinta on Rs 3800, optio toteutetaan ja sijoittaja ostaa yhden osuuden Infosysin myyjältä option Rs 3500 ja myydä se markkinoilla Rs 3800 tehdä voittoa Rs 200. Toisessa skenaariossa, jos ajan päättyessä osakekurssi laskee alle Rs 3500 sanoa olettaa, että se koskettaa Rs 3000, ostaja puhelun vaihtoehto valitsee Ei käytä vaihtoehtoaan Tässä tapauksessa sijoittaja menettää maksetun palkkion Rs 100, joka on myyntivoiton saaja voittopotentiaali. Mitkä ovat Put Options? Put-vaihtoehto antaa haltijalle ostajalle yhden, joka on pitkä Put, oikea Myydä määrätyn määrän alhaalta Joka on lyhytaikaista. Laitteella on kuitenkin velvollisuus ostaa kohde-etuutena lakkohintaan, jos ostaja päättää käyttää optionsa myydä. Esimerkki Sijoittaja ostaa yhden eurooppalaisen Put option Reliancein Rs 300: n lakkohinnasta - Rs 25: n palkkio - Jos Reliancein markkinahinta päättymispäivänä on alle 300 Rs, optiona voidaan käyttää, koska se on rahan arvo. Sijoittajan s Break jopa piste on Rs 275 Strike Price - palkkio maksetaan eli sijoittaja saa voittoa, jos markkinat putoavat alle 275. Tilaa osakkeen hinta on Rs 260, ostaja Put vaihtoehto ostaa välittömästi Reliance osuus Markkinat Rs 260 - käyttää optiota, joka myy Reliance-osuuden 300 miljoonalla Rs: llä optiolainaa varten ja näin ollen 15 Rs: n nettotulos. Toisessa skenaariossa, jos Reliancein markkina-arvo Rms 320: Put option päättää olla käyttämättä hänen vaihtoehtoaan myydä kuten hän Voi myydä markkinoilla korkeammalla hinnalla. Tässä tapauksessa sijoittaja menettää maksetun palkkion eli Rs 25 -, joka on Putin myyjän voitto. Katso taulukko. Miten vaihtoehdot eroavat futuureista. Merkittävät erot Futuurit ja optiot ovat alla. Rahastot ovat sopimussopimuksia, joiden tarkoituksena on ostaa tai myydä tietty määrä kohde-etuutena hankkijan ja myyjän sopimalla hinnalla tietyn ajan kuluessa tai sen jälkeen. Sekä ostaja että myyjä ovat velvollisia ostamaan Vaihtoehtojen tapauksessa ostaja on oikeutettu eikä velvollinen ostamaan tai myymään kohde-etuuteen. Rahoitussopimuksissa on symmetrinen riskiprofiili sekä ostajille että myyjille, kun taas vaihtoehdoilla on epäsymmetrinen riskiprofiili. Optioiden tapauksessa , Ostajalle tai optio-oikeuden haltijalle haittapuolena on vain palkkiohinta, jonka hän on maksanut, kun voitot voivat olla rajoittamattomia. Vaihtoehdon myyjälle tai kirjailijalle kuitenkin haittapuolena on rajoittamaton Voitot rajoittuvat ostajan saamaan palkkioon. Rata-sopimusten hinnat vaikuttavat lähinnä kohde-etuuden hintoihin. Vaihto-optioiden hinnat vaikuttavat kuitenkin kohde-etuuden hintoihin, jäljellä olevaan sopimuksen päättymiseen ja volatiliteettiin ei maksa mitään tekemästä futuurisopimusta, kun taas on olemassa kustannus päästä option sopimus, kutsutaan Premium. Explain rahaa, rahaa ja rahaa Options. An vaihtoehto sanotaan Olla rahalla, kun optiolainan hinta on yhtä suuri kuin kohde-etuutena oleva hinta. Tämä pätee molempien salkkujen ja puhelujen osalta. Sellaisen puhelumaksun sanotaan olevan rahana, kun option lakkohinta on vähemmän kuin taustalla oleva omaisuushinta Esimerkiksi 3900: n Sensex-soittopääoma on rahanarvoista, kun spot Sensex on 4100, kun puheluoptiolla on arvoa. Soittajalla on oikeus ostaa Sensex 3900: ssa, Riippumatta siitä, kuinka paljon spot-markkinahinta on ollut Isen Ja nykyisellä hinnalla 4100 voitto voidaan tehdä myymällä Sensex tällä korkeammalla hinnalla. Toisaalta puhelumekanismi on out-of-the-money, kun lakko hinta on suurempi kuin kohde-etuuksien hinta. aiempi esimerkki Sensex-puhelun vaihtoehdosta, jos Sensex laskee 3700: een, puheluvaihtoehdolla ei ole enää positiivista arvoa. Soittajat eivät käytä Sensexin hankintaa 3900: ssa, kun nykyinen hinta on 3700. Katso taulukko. vaihtoehto on rahanarvoinen, kun optio-oikeuden lakko on suurempi kuin kohde-etuuden spot-hinta. Esimerkiksi Sensex 4400: n lakkoon on rahaa, kun Sensex on 4100: ssa. Kun tämä on tapauksessa put-optio on arvoltaan, koska put-haltija voi myydä Sensexin 4400: llä, joka on suurempi kuin nykyinen Sensex 4100. Lisäksi put-vaihtoehto on out-of-the-money, kun lakko hinta on vähemmän kuin paikalla Kohde-etuuden hinta Yllä olevassa esimerkissä Sensex put option ostaja on voittanut t ex Kun optio on 4800. Laitteella ei ole enää positiivista liikevoittoa. Optioiden sanotaan olevan syvällä rahalla tai syvällä rahoilla, jos toteutushinta on merkittävässä määrin vastakkain kohde-etuuden kanssa Hinta. Mitkä ovat katetut ja alamäiset puhelut. Sellaisen puhelun vaihtoehto-asema, joka kattaa kohde-instrumentin vastakkaisessa asemassa esimerkiksi osakkeita, hyödykkeitä jne., Kutsutaan katetuksi puheluksi. Kirjoituspyyntöihin kuuluu kirjoitusmahdollisuuksien kirjoittaminen silloin, kun osakkeet, jos optio-oikeuden haltija käyttää oikeuttaan ostaa, on jo omistautunut. E g Kirjoittaja kirjoittaa puhelun Relianceille ja samalla pitää hallussaan Reliance-osakkeita, niin että jos ostaja käyttää puhelua, hän voi toimittaa varaston. Katetut ehdotuspyynnöt ovat paljon vähemmän riskialttiita kuin avopuhelut, joissa taustalla ei ole vastakkaista asemaa, koska pahinta, joka voi tapahtua, on se, että sijoittaja joutuu myymään jo omistettuja osakkeita alle niiden markkina-arvon. Kirjattuun alihameeseen osoitetaan harjoitusta, kirjailija joutuu hankkimaan kohde-etuuden vastaamaan hänen puhelumaksuaan ja hänen menetyksensä tulee ylittämään ostohinnan puhelun hinnaksi, joka pienenee palkkion perusteella, joka on vastaanotettu puhelun kirjoittamiseen. Mikä on vaihtoehdon perusluonteinen arvo Vaihtoehdon luontainen arvo määritellään summaksi, jolla vaihtoehto on rahana tai vaihtoehdon välittömänä harjoituksen arvona, kun taustalla oleva asema on merkitty markkinoihin. Luottoluokituksen sisäinen arvo Paikkahinta - Strike Price. For optio-ominaisuus Luonnollinen arvo Strike Price - Spot Price. Verollisen arvon on oltava positiivinen luku tai 0 Ei voi olla negatiivinen Puhelun vaihtoehdon osalta lakko hinta on Pienempi kuin kohde-etuuden hinta, jos ehdotuspyyntö on luonteeltaan suurempi kuin 0 Vaihtoehtoisen optiolainan on oltava suurempi kuin kohde-etuutena oleva omaisuushinta, jotta sillä olisi sisäinen arvo. Explain Time Value viittaa Op Aika-arvo on summa-option ostajat ovat valmiita maksamaan mahdollisuudesta, että optio voi tulla kannattavaan ennen erääntymistä johtuen edullisen hinnanmuutoksen taustalla olevasta A-vaihtoehdosta, menettää aikarajansa sen erääntymispäivänä lähestyessä. arvo vain sen luontainen arvo Aika-arvo ei voi olla negatiivinen. Mitä optiopreemion arvoon vaikuttavia tekijöitä on? Vaihtoehdon arvoon vaikuttavia tekijöitä on kaksi eri tyyppiä. Volatiliteetista, aikataulusta ja riskitöntä korkoa. Markkinajärjestäjät vaihtelevat arvioita kohde-etuuden myöhemmästä volatiliteetista. Yksittäiset vaihtelevat arvioita kohde-etuuden tulevasta suorituskyvystä perus - tai teknisen analyysin perusteella. tarjonnan kysynnästä sekä vaihtoehdon markkinoilla että kohde-etuuden markkinoilla. Tämän vaihtoehdon markkinoiden syvyys - liiketoimien määrä Optiot ja sopimuksen kaupankäynnin volyymit mihin tahansa päivään. Mitkä ovat eri hinnoittelumallit optioille Optio-oikeuden harjoittajat käyttävät vaihtoehtoisten kauppiaiden laskemalla optioiden käypä arvo teoreettisten vaihtoehtomallien perusteella aikaisemmin mainittujen vaikutusmäärien perusteella. Malli auttaa kauppaa pitämään puhelujen hintojen oikea numeerinen suhde toisiinsa auttaakseen elinkeinonharjoittajaa tarjoamaan tarjouksia nopeasti. Kaksi suosituinta vaihtoehtoisen hinnoittelumallin ovat. Black Scholes - malli, joka olettaa, että taustalla olevan hinnan prosentuaalinen muutos seuraa normaalia Joka olettaa, että kohde-etuuden hinnan prosentuaalinen muutos seuraa binomijakaumaa. Kuka päättää optioilla maksetuista palkkioista, miten se lasketaan Optio-oikeuksia ei ole korjattu. Vaihto-omaisuuden käypä arvo teoreettinen hinta voidaan tunnistaa hinnoittelumallien avulla ja sitten markkinatilanteesta riippuen hinta määräytyy kilpailullisten hintatarjousten perusteella Tarjouksista kaupankäynnin ympäristössä. Vaihtoehtopalkkion hinta on edellä kuvattu luontainen arvo ja aika-arvo. Jos kohde-etuuden kurssi pysyy muuttumattomana, optiopalkkion sisäinen arvo säilyy vakiona. Vaihtoarvon muutos johtuu kokonaan optio-aika-arvon muutoksesta. Optiopalkkion aikavakio-osa voi muuttua vastauksena kohde-etuuden volatiliteetin muutokseen, päättymisajankohtaan, korkoihin Vaihteluista, osingoista ja tarjonnan ja kysynnän välitöntä vaikutusta sekä taustalla että sen optioilla. Vaihtoehtoiset kreikkalaiset Vaihto-oikeuden hinta riippuu tietyistä tekijöistä, kuten taustalla olevan hinnan ja volatiliteetin, ajan päättymisestä jne. Vaihtoehtoiset kreikkalaiset ovat välineet, jotka mittaavat optiohinnan herkkyyttä edellä mainituille tekijöille. Ammattimaiset toimijat käyttävät niitä usein kaupankäyntitarkoituksessa ja riskien hallitsemisessa suurissa positioissa vaihtoehdoissa ja Varastot Nämä vaihtoehtoiset kreikkalaiset ovat. Delta on vaihtoehto kreikkalainen, joka mittaa arvioitua optiopalkkion hinnanmuutosta taustalla olevan hinnan muutoksessa. Gamma mittaa optio-ohjelmaan kuuluvan Delta-arvon arvioidun muutoksen kohde-etuuden hinnanmuutoksessa. Vega mittaa optiolainan arvioitua muutosta taustalla olevan volatiliteetin muutoksessa. Se mittaa optiohintojen arvioidun muutoksen optiojakson päättymisajankohdan muutoksessa. Rho mittaa muutoksen optiolainan arvioitua muutosta joka on optionaalinen laskin. Optiolaskuri on työkalu, joka laskee vaihtoehdon hinnan erilaisten vaikuttavien tekijöiden, kuten taustalla olevan hinnan ja sen volatiliteetin, ajan päättymisen, riskittömän koron Jne. Se auttaa myös käyttäjää ymmärtämään, miten muutos tahansa tekijöistä tai enemmän vaikuttavat option hintaan. Kuka ovat todennäköisiä pelaajia Options Market Developmental instituutiot, Mutual Fu FIs, FIIs, Brokers, Vähittäiskaupan osallistujat ovat todennäköisiä pelaajia Optio Market. Why pannaan asetuksiin Mitä optiot tarjoavat minulle Lisäksi tarjoamalla joustavuutta ostajalle muodossa oikeus ostaa tai myydä, suurin etu vaihtoehdoista On niiden monipuolisuus Ne voivat olla yhtä konservatiivisia tai spekulatiivisia kuin yksi sijoitusstrategia sanelee. Jotkut vaihtoehdoista hyötyvät yhtä suurella vipuvaikutuksella kuin sijoittamalla pieni määrä pääomaa palkkion muodossa, voi ottaa altistumisen kohde-etuuteen Paljon suurempaa arvoa. Tunnettu enimmäisriski vaihtoehtoisen ostajan kannalta. Suuret voittopotentiaalit ja vähäinen riski optio-ostajalle. Osa voi suojata oman pääoman ehtoaan markkinoiden heikentymiseltä ostamalla suojaavaa laitetta, jossa yksi ostaa sijoittaa olemassa oleviin Kanta-asema. Tämä vaihtoehtoinen asema voi toimittaa tarvittavat vakuutukset markkinoiden epävarmuuden poistamiseksi. Näin ollen maksamalla suhteellisen pienen palkkion osakekannan markkina-arvoon sijoittaja Joka ei ole väliä kuinka pitkälle varastossa putoaa, se voidaan myydä Sijoituksen hinnalla milloin tahansa, kunnes putki päättyy. Sijoittaja, jolla on 1 osake Infosysin markkinahinnalla Rs 3800: Arvioi ja päättää ostaa Put option Rs 3800: n lakkohinnalla - maksamalla Rs 200: n palkkion. Jos Infosysin markkinahinta laskee 3000 rs: een, hän voi silti myydä sen Rs 3800: llä - käyttäessään Put option Näin ollen maksamalla Rs 200: n palkkio, hänen asema on vakuutettu kohde-etuutena olevasta varastosta. Miten voin käyttää vaihtoehtoja Jos olet varmaankin tietyllä suuntavaliolla varastojen hintaan, oikeus ostaa tai myydä kyseinen varasto ennalta määrätyllä hinta, tietyn ajan voi tarjota houkuttelevan sijoitusmahdollisuuden. Päätös siitä, minkälaisen ostotavan on riippuvainen siitä, onko oman suojauksenne näkymät positiivinen nouseva tai negatiivinen. Jos näkymät ovat positiiviset, soitto-optio luo mahdollisuuden jakaa th Kun riski on suurempi kuin murto-osa sen maksetusta markkina-arvopalkkiosta. Jos olet kuitenkin ennakoinut alaspäin suuntautuvan liikevaihdon, osto-optiomyynnin avulla voit suojata alaspäin riskiltä rajoittamatta voitto-potentiaalia. Kyky sijoittaa itsesi vastaavasti markkinoiden odotuksiin tavalla, jolla voit sekä hyötyä että suojata rajallisella riskinä. Kun olen ostanut vaihtoehdon ja maksanut palkkion siitä, miten se ratkaistaan. Optio on sopimus, jolla on markkina-arvo kuten mikä tahansa muu kaupattava hyödyke Kun vaihtoehdosta ostetaan vaihtoehtoja, jotka optio-oikeuksien haltija on. Voit myydä saman sarjan vaihtoehdon kuin se, jonka olet ostanut ja sulje pois asema kyseisessä vaihtoehdossa milloin tahansa Tai sitä edeltävänä päivänä. Sinulla on mahdollisuus käyttää vaihtoehtoa erääntymispäivänä, jos kyseessä on eurooppalainen optio tai viimeinen voimassaolopäivä, jos kyseessä on amerikkalainen vaihtoehto. Ioni on loppuajan päättymishetkellä, se päättyy arvottomana. Mitkä ovat vaihtoehtoisten ostajien riskit? Vaihtoehtoisen ostajan riskin menetys rajoittuu palkkioon, jonka hän on maksanut. Mitä riskejä Option-kirjoittajalle Options Writerin riski on rajoittamaton, jos hänen voitonsa rajoittuvat maksettuihin palkkioihin. Kun fyysisen toimituksen paljastamaton puhelu on käytössä, kirjaajan on ostettava kohde-etuudet ja hänen menetyksensä tulee ylittämään hankintahinnan price of the call reduced by the premium received for writing the call. The writer of a put option bears a risk of loss if the value of the underlying asset declines below the exercise price The writer of a put bears the risk of a decline in the price of the underlying asset potentially to zero. How can an option writer take care of his risk Option writing is a specialized job which is suitable only for the knowledgeable investor who understands the risks, has the financial capacity an d has sufficient liquid assets to meet applicable margin requirements The risk of being an option writer may be reduced by the purchase of other options on the same underlying asset thereby assuming a spread position or by acquiring other types of hedging positions in the options futures and other correlated markets. Who can write options in Indian derivatives market In the Indian Derivatives market, Sebi has not created any particular category of options writers Any market participant can write options However, margin requirements are stringent for options writers. What are Stock Index Options The Stock Index Options are options where the underlying asset is a Stock Index for e g Options on S P 500 Index Options on BSE Sensex etc. Index Options were first introduced by Chicago Board of Options Exchange in 1983 on its Index S P 100 As opposed to options on Individual stocks, index options give an investor the right to buy or sell the value of an index which represents group of stocks. What are the uses of Index Options Index options enable investors to gain exposure to a broad market, with one trading decision and frequently with one transaction To obtain the same level of diversification using individual stocks or individual equity options, numerous decisions and trades would be necessary. Since, broad exposure can be gained with one trade, transaction cost is also reduced by using Index Options As a percentage of the underlying value, premiums of index options are usually lower than those of equity options as equity options are more volatile than the Index. Who would use index options Index Options are effective enough to appeal to a broad spectrum of users, from conservative investors to more aggressive stock market traders. Individual investors might wish to capitalize on market opinions bullish, bearish or neutral by acting on their views of the broad market or one of its many sectors. The more sophisticated market professionals might find the variety of index option c ontracts excellent tools for enhancing market timing decisions and adjusting asset mixes for asset allocation. To a market professional, managing risks associated with large equity positions may mean using index options to either reduce risk or increase market exposure. What are Options on individual stocks Options contracts where the underlying asset is an equity stock, are termed as Options on stocks They are mostly American style options cash settled or settled by physical delivery. Prices are normally quoted in terms of the premium per share, although each contract is invariably for a larger number of shares, e g 100.How will introduction of options in specific stocks benefit an investor Options can offer an investor the flexibility one needs for countless investment situations An investor can create hedging position or an entirely speculative one, through various strategies that reflect his tolerance for risk. Investors of equity stock options will enjoy more leverage than their count erparts who invest in the underlying stock market itself in form of greater exposure by paying a small amount as premium. Investors can also use options in specific stocks to hedge their holding positions in the underlying i e long in the stock itself , by buying a Protective Put Thus they will insure their portfolio of equity stocks by paying premium. ESOPs Employees stock options have become a popular compensation tool with more and more companies offering the same to their employees ESOPs are subject to lock in periods, which could reduce capital gains in falling markets - Derivatives can help arrest that loss along with tax savings. An ESOPs holder can buy Put Option in the underlying stock exercise the same if the market falls below the strike price lock in his sale prices. Whether exchange traded equity options are issued by companies underlying them The equity options traded on exchange are not issued by the companies underlying them Companies do not have any say in selection of und erlying equity for options. Whether the holders of equity options contracts have all the rights that the owners of equity shares have Holder of the equity options contracts do not have any of the rights that owners of equity shares have - such as voting rights and the right to receive bonus, dividend etc To obtain these rights a Call option holder must exercise his contract and take delivery of the underlying equity shares. What are Leaps long term equity anticipation securities Long term equity anticipation securities Leaps are long-dated put and call options on common stocks or ADRs. These long-term options provide the holder the right to purchase, in case of a call, or sell, in case of a put, a specified number of stock shares at a pre-determined price up to the expiration date of the option, which can be three years in the future. What are exotic Options Derivatives with more complicated payoffs than the standard European or American calls and puts are referred to as Exotic Options Som e of the examples of exotic options are as under. Barrier Options where the payoff depends on whether the underlying asset s price reaches a certain level during a certain period of time. CAPS traded on CBOE traded on the S P 100 S P 500 are examples of Barrier Options where the pay-out is capped so that it cannot exceed 30.A Call CAP is automatically exercised on a day when the index closes more than 30 above the strike price A put CAP is automatically exercised on a day when the index closes more than 30 below the cap level. Binary Options are options with discontinuous payoffs A simple example would be an option which pays off if price of an Infosys share ends up above the strike price of say Rs 4000 pays off nothing if it ends up below the strike. What are Over-The-Counter Options Over-The-Counter options are those dealt directly between counter-parties and are completely flexible and customized There is some standardization for ease of trading in the busiest markets, but the precise d etails of each transaction are freely negotiable between buyer and seller. Where can I trade in Options and Futures contracts Like stocks, options and futures contracts are also traded on any exchange In Bombay Stock Exchange, stocks are traded on BSE On Line Trading BOLT system and options and futures are traded on Derivatives Trading and Settlement System DTSS. What is the underlying in case of Options being introduced by BSE The underlying for the index options is the BSE 30 Sensex, which is the benchmark index of Indian Capital markets, comprising 30 scrips. What are the contract specifications of Sensex Options BSE s first index options is based on BSE 30 Sensex The Sensex options would be European style of options i e the options would be exercised only on the day of expiry. They will be premium style i e the buyer of the option will pay premium to the options writer in cash at the time of entering into the contract. The Premium and Options Settlement Value difference between Strike a nd Spot price at the time of expiry , will be quoted in Sensex points The contract multiplier for Sensex options is INR 50 which means that monetary value of the Premium and Settlement value will be calculated by multiplying the Sensex Points by 50.For e g if Premium quoted for a Sensex options is 50 Sensex points, its monetary value would be Rs 2500 50 50.There will be at-least 5 strikes 2 In the Money, 1 Near the money, 2 Out of the money , available at any point of time The expiration day for Sensex option is the last Thursday of Contract month. If it is a holiday, the immediately preceding business day will be the expiration day. There will be three contract month series Near, middle and far available for trading at any point of time The settlement value will be the closing value of the Sensex on the expiry day. The tick size for Sensex option is 0 1 Sensex points INR 5 This means the minimum price fluctuation in the value of the option premium can be Rupee terms this translates to mi nimum price fluctuation of Rs 5 Tick Size Multiplier 0 1 50.What is SPAN Specific Portfolio Analysis of Risk SPAN is a worldwide acknowledged risk management system developed by Chicago Mercantile Exchange CME It is a portfolio-based margin calculating system adopted by all major Derivatives Exchanges. Objective of SPAN SPAN identifies overall risk in a complete portfolio of futures and options at the same time recognizing the unique exposures associated with both inter-month and inter-commodity risk relationships. It determines the largest loss that a portfolio might suffer with in the period specified by the exchange i e may be day or two BSE has licensed SPAN from CME for calculating margin requirements at the Exchange level At the same time members can also calculate margin requirements of their clients by using PC SPAN. What is PC-SPAN PC-SPAN is an easy to use program for PC s which calculates SPAN margin requirements at the members end How PC SPAN works Each business day the exchan ge generates risk parameter file parameters set by the exchange which can be down loaded by the member. The position file consisting of members trades own clients and the risk parameter file has to be fed into PC-SPAN for calculation of Margins payable for the trades executed. What will be the new margining system in the case of Options and futures A portfolio based margining model SPAN , would be adopted which will take an integrated view of the risk involved in the portfolio of each individual client comprising of his positions in all the derivatives contract traded on the Derivatives Segment. The Initial Margin would be based on worst-case loss of the portfolio of a client to cover 99 per cent VaR over two days horizon The Initial Margin would be netted at client level and shall be on gross basis at the Trading Clearing member Portfolio will be marked to market on a daily basis. How will the assignment of options takes place On Exercise of an Option by an Option Holder, the trading soft ware will assign the exercised option to the option writer on random basis based on a specified algorithm. What does an investor need to do to trade in options An investor has to register himself with a broker who is a member of the BSE Derivatives Segment. If he wants to buy an option, he can place the order for buying a Sensex Call or Put option with the broker The Premium has to be paid up-front in cash. He can either hold on to the contract till its expiry or square up his position by entering into a reverse he closes out his position, he will receive Premium in cash, the next day. If the investor holds the position till expiry day and decides to exercise the contract, he will receive the difference between Option Settlement price and the Strike price in he does not exercise his option, it will expire worthless. If an investor wants to write sell an option, he will place an order for selling Sensex Call Put option Initial margin based on his position will have to be paid up-front adjust ed from the collateral deposited with his broker and he will receive the premium in cash, the next day. Everyday his position will be marked to market and variance margin will have to be paid He can close out his position by a buying the option by paying requisite premium The initial margin which he had paid on the first position will be refunded. If he waits till expiry, and the option is exercised, he will have to pay the difference in the Strike price and the options settlement price, in cash If the option is not exercised, the investor will not have to pay anything. What steps will be taken by the exchange to create awareness about options amongst masses The exchange is conducting free of cost futures and options awareness programs for member brokers and their clients This will be conducted across the country to reach investors at large. Tämän sivuston ja / tai tuotteiden tarjoamien palveluiden käyttö osoittaa, että olet hyväksynyt vastuuvapauslausumme. Vastuuvapauslauseke Tulevaisuus, optio-kaupankäynti on suuri riski - toiminta Kaikki markkinoiden toteuttamat toimenpiteet ovat täysin omalla vastuullasi, eivät ole vastuussa mistään suoraan tai epäsuorista, välillisistä tai satunnaisista vahingoista tai tappioista, jotka johtuvat näiden tietojen käytöstä. Nämä tiedot eivät ole myyntitarjouksia eikä tarjouspyyntöjä jonkin tässä tarkoitetun arvopaperin ostamisesta. Kirjailijat voivat olla tai eivät ole kaupankäynnin kohteena olevia arvopapereita. Mainitut tuotteet ovat omistajiensa tavaramerkkejä tai rekisteröityjä tavaramerkkejä. Copyright Kaikki oikeudet pidätetään.
No comments:
Post a Comment